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Rede D'Or desiste de Fleury? Ações da FLRY3 caem após comunicado sobre compra
Fleury (FLRY3) e Rede D'Or (RDOR3): Negociações em Andamento, Mas Sem Decisão Final
Após rumores sobre a possível suspensão das negociações entre o Grupo Fleury (FLRY3) e a Rede D’Or São Luiz (RDOR3), a rede de diagnósticos Fleury informou, nesta segunda-feira, que não há qualquer decisão tomada sobre “suspender, seguir ou não seguir com qualquer transação” envolvendo a Rede D’Or. A companhia ressaltou que as tratativas entre as partes continuam em andamento.
Vale lembrar que as ações da Fleury tiveram uma alta de 15% após os primeiros rumores sobre uma possível transação entre as companhias. No entanto, nesta segunda-feira (20), as ações FLRY3 apresentaram queda de 4,49%, cotadas a R$ 14,88. Esta oscilação demonstra a volatilidade do mercado em meio aos rumores, apesar do comunicado do Fleury.
Outras Empresas na Disputa
O colunista Lauro Jardim, do jornal O Globo, divulgou que a Rede D'Or abriu negociações com outras empresas do setor de medicina diagnóstica, incluindo a Alliança Saúde (AALR3), de Nelson Tanure, e o Dasa (DASA3), da família Bueno, após supostamente suspender as negociações com o Fleury devido a discordâncias sobre o preço.
- DASA3: avançava 3,85% (R$ 1,35)
- AALR3: subia 0,53% (R$ 5,65)
Posicionamento do Fleury
Em um fato relevante, o Fleury afirmou: “Apesar de existirem tratativas, não há qualquer decisão de sua administração de suspender, seguir ou não seguir com qualquer transação envolvendo a Rede D’Or, tampouco quaisquer compromissos ou documentos celebrados entre a companhia e a Rede D’Or, vinculantes ou não, tendo por objeto uma potencial operação”.
Análise dos Bancos
Itaú BBA: Considera a possível suspensão negativa para o Fleury, cujas ações foram reavaliadas após os rumores. O desempenho das ações pode ser limitado pela falta de confirmação e pelo potencial estratégico da empresa como alvo.
JPMorgan: A notícia reacende as complexidades do acordo de acionistas da Fleury, controlado por três blocos distintos. O banco explica que qualquer transferência de ações ativa múltiplos direitos de preferência, com prazos e períodos de espera que podem dificultar ofertas não solicitadas. Além disso, os médicos mantêm influência na governança, tornando a estrutura protetiva e complexa para mudanças de controle.
BBI: Acredita que a Rede D'Or tem forte interesse no mercado de diagnósticos. Um acordo com o Fleury seria a melhor opção estratégica devido ao seu posicionamento premium e escala. Uma transação também fortaleceria o relacionamento da Rede D'Or com o Bradesco.
Reações de Dasa e Alliança
A Dasa negou, por meio de sua assessoria, qualquer negociação com a Rede D'Or. O BTG considera improvável que a Dasa se envolva em qualquer transação no segmento de diagnósticos. O JPMorgan avalia que um possível negócio com a Alliança teria relevância limitada para a Rede D’Or. O BBI comenta que um acordo com a DASA poderia apresentar conflitos devido à sua rede hospitalar Rede Américas, concorrente da Rede D'or, e sua parceira Amil.
Recomendações: BBI, JPMorgan e BBA mantiveram recomendação de compra para as ações, com preços-alvo de R$ 37, R$ 45 e R$ 51, respectivamente.