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WEG: Ações em Alta? Analistas Revelam Motivos de Confiança Após Investor Day
WEG (WEG3): Desafios e Perspectivas Futuras em Meio a um Cenário de Mudanças
A WEG (WEG3) tem enfrentado um ano desafiador, com as ações registrando uma queda significativa. No entanto, analistas apontam para um cenário de transformação e oportunidades de crescimento a longo prazo. Este artigo explora os principais pontos de atenção e as perspectivas para o futuro da companhia.
Um Ano de Desafios
A ação da WEG tem sofrido pressão, com uma desvalorização de mais de 30% até o momento. Fatores como tarifas sobre metais e rebaixamento de recomendações de compra impactaram negativamente o desempenho da empresa.
Visão Positiva e Mudanças no Horizonte
Apesar dos obstáculos, alguns analistas mantêm uma visão otimista, destacando a flexibilidade operacional da WEG, sua presença global, investimentos em inovação e aposta em soluções completas. O Investor Day da companhia, realizado recentemente, trouxe à tona os principais pontos que embasam essa perspectiva.
- Flexibilidade Operacional e Presença Global: A XP Investimentos ressalta que esses fatores ajudam a WEG a enfrentar momentos de instabilidade.
- Inovação: Continua sendo a base para a expansão do portfólio.
- Integração de Aquisições: Espera-se que a integração do negócio de motores recém-adquirido impulsione a produção de alternadores e geradores industriais.
- Investimentos Estruturais: A empresa planeja investir R$ 2,2 bilhões em transmissão e distribuição (T&D).
A XP Investimentos prevê uma aceleração dos resultados a partir de 2027, à medida que os investimentos atuais ganhem tração.
Cenário de Crescimento Mais Lento no Curto Prazo
Analistas concordam que o crescimento da WEG pode ser mais lento em 2026, com uma melhora esperada a partir de 2027. A empresa reafirmou a meta de manter margens e retorno sobre o capital investido (Roic) acima da média do mercado.
O Itaú BBA aponta que o curto prazo não parece particularmente atrativo, devido à desaceleração do crescimento das receitas, valorização do real e tarifas que forçam a realocação da produção, com impacto nos custos.
- Desaceleração nos segmentos de geração eólica e solar: Pressão do real valorizado.
- Custos extras: Causados pela realocação da produção.
- Foco em 2027: Expectativa de investimentos em projetos maiores e mais complexos.
Catalisadores de Crescimento
A WEG está investindo em diversas áreas para impulsionar o crescimento, entre elas:
- Investimentos industriais, como US$ 62 milhões na China para motores de alta tensão.
- R$ 1,1 bilhão em Santa Catarina para condensadores síncronos.
- R$ 2,2 bilhões desde 2023 para dobrar a capacidade de transformadores em T&D.
- Mobilidade Elétrica, Micro e Nanorredes e Soluções de Energia Distribuída: O Itaú BBA vê oportunidades nesses segmentos.
O Bradesco BBI destaca o potencial dos condensadores síncronos, Bess, motores elétricos, baterias e infraestrutura de recarga para ônibus elétricos.
Recomendações e Preços-Alvo
- Goldman Sachs: Mantém recomendação de venda (Sell), com preço-alvo de R$ 38,60.
- XP Investimentos e Bradesco BBI: Visão neutra, com preço-alvo de R$ 44.
- Itaú BBA: Projeta preço-alvo de R$ 46 até o final de 2026.
Apesar das diferenças nas recomendações, a maioria dos analistas reconhece os fundamentos sólidos da WEG, mas com expectativa de crescimento moderado no curto prazo.
Conclusão
A WEG enfrenta um período de desafios, mas as perspectivas de longo prazo permanecem positivas. A empresa está investindo em inovação, expandindo sua presença global e apostando em soluções completas. A análise dos especialistas sugere que a paciência será recompensada à medida que os investimentos atuais se concretizem e a empresa se adapte às mudanças do mercado.