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KNCR11: R$ 100 mil em CDI? Veja quanto rendeu este fundo imobiliário (simulação)
KNCR11: Reinvestimento de Dividendos Impulsiona Retornos em Fundo Imobiliário
Investidores do fundo imobiliário KNCR11 (Kinea Rendimentos) têm observado de perto o poder do reinvestimento de dividendos. Em um cenário de juros favoráveis, o fundo demonstra a importância dessa estratégia para potencializar os ganhos.
Desempenho do KNCR11 em 12 Meses
Gerido pela Kinea Investimentos, o KNCR11 destaca-se como um dos principais fundos de "papel" listados na B3, com mais de 444 mil cotistas. Seu desempenho recente está atrelado ao ambiente de juros, que beneficia os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) indexados ao CDI, a base predominante da carteira do fundo.
Confira os resultados da simulação:
Em uma simulação com um aporte inicial de R$ 100 mil:
- Reinvestindo os proventos: O investidor chegou a R$ 114,4 mil, um ganho de 14,42% em 12 meses.
- Apenas recebendo os dividendos: O investidor acumulou cerca de R$ 13,2 mil em proventos, com rentabilidade de apenas 0,15%.
Dividendos de Setembro e Perspectivas
Em setembro, os cotistas do KNCR11 receberam R$ 1,35 por cota, representando 1,32% de rentabilidade mensal, considerando o preço médio de R$ 102,12 por cota. O fundo entregou 108% da taxa DI no período, ou 127% do CDI, ajustado pelo gross-up de IR a 15%.
O pagamento foi realizado em 13 de outubro, e os dividendos permanecem isentos de imposto de renda para pessoas físicas, um dos atrativos do produto. O fundo encerrou o mês com resultado líquido de R$ 102,6 milhões.
Análise da Carteira e Visão do Mercado
A carteira do KNCR11 está amplamente alocada: 105,5% do patrimônio em ativos-alvo, sendo 105,2% em CRIs remunerados a CDI + 2,16% ao ano, com prazo médio de 3,9 anos. O restante está distribuído entre LCIs (1,1%) e instrumentos de caixa (1,5%).
O Itaú BBA destaca os pontos fortes do fundo:
- Carteira diversificada
- Gestão experiente
- Baixo risco de crédito
- Alta liquidez
No entanto, o banco alerta que o desempenho dos proventos pode ser impactado em cenários de queda da Selic, devido à indexação ao CDI. O BBA também chama atenção para o uso de operações compromissadas reversas, um instrumento para gestão de caixa que requer acompanhamento do investidor.